קופת גמל: מה זה ובמה היא שונה מפנסיה ומקרן השתלמות

מה זה קופת גמל

קופת גמל היא חשבון חיסכון לטווח בינוני וארוך שמנוהל בידי גוף מוסדי, כלומר בית השקעות או חברת ביטוח. הגוף משקיע את הכסף בשוק ההון לפי מסלול ההשקעה שבחרתם וגובה דמי ניהול. הכסף רשום על שמכם, ואם תעברו לגוף מנהל אחר, הוא עובר איתכם.

בשפה המשפטית, "קופת גמל" היא מונח רחב. גם קרן פנסיה וגם קרן השתלמות הן סוגים של קופת גמל לפי חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005. אבל כשאומרים ביום-יום "גמל", מתכוונים בדרך כלל לשני מוצרים: קופת גמל לתגמולים ולפיצויים, שהיא חיסכון לפרישה, וקופת גמל להשקעה, שהיא חיסכון גמיש יותר.

מה שמשותף לקופות: פיקוח של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, תקרה חוקית לדמי הניהול ואפשרות לבחור מסלול השקעה, למשל מניות, אג"ח, מסלול כללי או מסלול שמותאם לגיל. ההבדלים ביניהן נוגעים לשלושה דברים: מי מפקיד, איזו הטבת מס מקבלים ומתי מותר למשוך את הכסף.

סוגי קופות הגמל העיקריים

קופת גמל לתגמולים ולפיצויים

זה חיסכון פנסיוני. שכירים יכולים לבחור בו במקום קרן פנסיה, ועצמאים יכולים להפקיד אליו בעצמם. ההפקדות מזכות בהטבות מס. לכסף שהופקד מ-2008 ואילך יש מגבלה: ככלל מקבלים אותו רק כקצבה חודשית מגיל הפרישה, ולא כסכום חד-פעמי. כסף שנצבר עד 2008 נשאר בדרך כלל "הוני", ואפשר למשוך אותו כסכום חד-פעמי מגיל 60.

קופת גמל להשקעה

המוצר הושק ב-2016 והוא פתוח לכל אחד, בלי קשר למקום העבודה. אין הטבת מס על ההפקדה, אבל אפשר למשוך את הכסף בכל עת. במשיכה חד-פעמית משלמים מס רווחי הון של 25% על הרווח הריאלי. מי שמחכה לגיל 60 ומקבל את הכסף כקצבה חודשית פטור ממס על הרווחים. הסבר מפורט יש בכתבה קופת גמל להשקעה: מה זה, איך היא ממוסה ולמי היא מתאימה.

קופת גמל לחיסכון לכל ילד

זה חשבון שביטוח לאומי מפקיד אליו כסף מדי חודש עבור כל ילד שזכאי לקצבת ילדים. ההורים בוחרים אם הכסף ינוהל בקופת גמל להשקעה או בבנק. אפשר להשתמש בו גם כדי ללמד חינוך פיננסי לילדים בכל גיל.

ההבדל בין קופת גמל, קרן פנסיה וקרן השתלמות

שלושת המוצרים מנוהלים בידי אותם גופים ובמסלולי השקעה דומים. ההבדלים הם במטרה, בכיסוי הביטוחי ובנזילות. עובדי מדינה יכולים לקרוא על קרנות השתלמות לעובדי מדינה במדריך נפרד. הנתונים בטבלה נכונים לשנת 2026:

ההבדל המעשי ביותר בין גמל לתגמולים לקרן פנסיה מקיפה הוא הביטוח. בקרן פנסיה מקיפה כלולים ביטוח נכות וביטוח שארים, כלומר קצבה לכם אם תאבדו את כושר העבודה, או למשפחה במקרה של פטירה. בקופת גמל אין רכיב כזה, ומי שחוסך לפרישה רק בגמל צריך לבדוק אם יש לו כיסוי ממקור אחר. על סוגי הקרנות אפשר לקרוא בכתבה מה זה פנסיה: סוגי קרנות הפנסיה ואיך המערכת עובדת בישראל.

קרן השתלמות שונה מקופת גמל בעיקר בנזילות. אחרי שש שנים אפשר למשוך ממנה את הכסף לכל מטרה, והרווחים פטורים ממס אם ההפקדות היו בתוך התקרה. מורים וגננות יכולים לקרוא על הכללים המיוחדים בקרן השתלמות להוראה.

תקרות והטבות מס בקופות גמל לשנת 2026

הסכומים מתעדכנים מדי שנה. הנתונים כאן נכונים לשנת המס 2026:

• קופת גמל להשקעה: עד 83,641 ש"ח בשנה לכל תעודת זהות. התקרה חלה על כל קופות הגמל להשקעה שלכם יחד, גם אם הן בגופים שונים.
• שכירים, זיכוי מס על הפקדת העובד: ההפקדה שמזכה בזיכוי מוגבלת ל-679 ש"ח בחודש, ושיעור הזיכוי הוא 35%, כלומר עד 237.65 ש"ח בחודש.
• עצמאים, ניכוי מס (סעיף 47): עד 11% מההכנסה המזכה, ולא יותר מ-25,608 ש"ח בשנה.
• עצמאים, זיכוי מס (סעיף 45א): עד 5.5% מההכנסה המזכה, ולא יותר מ-12,804 ש"ח בשנה. הזיכוי הוא 35%, כלומר עד 4,481.4 ש"ח.
• קצבה מזערית: 5,306 ש"ח בחודש. מי שמבטיח לעצמו קצבה בגובה הזה יכול, בתנאים שנקבעו, למשוך את היתרה שמעבר לה כסכום חד-פעמי.

הפטור ממס על רווחים במשיכה כקצבה מגיל 60 בקופת גמל להשקעה נמצא בבחינה. לפי דיווחים, ועדת הארביטראז' צפויה להמליץ לצמצם אותו. לפי הדיווחים שמצאנו, מדובר בהמלצות בלבד, ועדיין אין חקיקה או הוראות מעבר.

דמי ניהול: מה התקרה ולמה זה משנה

בקופת גמל להשקעה, התקרה החוקית היא 1.05% בשנה מהצבירה ו-4% מכל הפקדה. הגופים רשאים לגבות פחות, ובפועל רוב החוסכים משלמים פחות. הנחה שניתנה צריכה לעמוד בתוקף לפחות שנתיים, וגם אם החברה מעלה אחר כך את דמי הניהול, היא לא יכולה לעבור את התקרה.

נניח שצברתם 200,000 ש"ח. ההפרש בין דמי ניהול של 0.7% לבין 0.4% מהצבירה הוא 600 ש"ח בשנה, והוא נגבה בכל שנה מחדש. לאורך 20 שנה הפער גדל, כי הכסף שנגבה כבר לא מרוויח תשואה. זו דוגמה בלבד שלא כוללת תשואה, אבל היא מראה למה כדאי לבדוק את שיעור דמי הניהול בדוח השנתי. איך מחשבים דמי ניהול ומשווים הצעות

רשות שוק ההון מפעילה מחשבון דמי ניהול, שמציג את השיעורים שהגופים המוסדיים גובים בפועל. אפשר להיעזר בו כנקודת השוואה לפני משא ומתן עם החברה המנהלת. לפרטים על קופות להשקעה, ראו איך משווים תשואות ודמי ניהול.

טעויות נפוצות בקופות גמל

• לבלבל בין גמל לתגמולים לגמל להשקעה. השם דומה, אבל הכללים כמעט הפוכים. בגמל לתגמולים יש הטבת מס בהפקדה, והכסף ניתן ככלל כקצבה בגיל פרישה. בגמל להשקעה אין הטבה בהפקדה, אבל הכסף נזיל.
• לחסוך לפרישה רק בגמל ולשכוח את הביטוח. בקופת גמל אין ביטוח נכות ושארים. מי שעובר מקרן פנסיה לקופת גמל עלול לאבד את הכיסוי הזה בלי לשים לב.
• לעבור את תקרת ההפקדה בגמל להשקעה. התקרה חלה על כל הקופות יחד, ומי שמפקיד בשני גופים צריך לחבר את הסכומים בעצמו.
• להשאיר את מסלול ברירת המחדל בלי לבדוק. מסלול ההשקעה קובע את רמת הסיכון. כדאי לוודא שהוא מתאים לטווח הזמן שלכם. תשואות העבר לא מבטיחות תשואות בעתיד.
• לשכוח קופות ישנות. עובדים רבים צברו קופות קטנות ממקומות עבודה קודמים, ובכל אחת מהן נגבים דמי ניהול.

איך בודקים ומשווים קופת גמל

1. מאתרים את כל החשבונות. במערכת הממשלתית "הר הכסף" אפשר למצוא קופות גמל וחשבונות פנסיה על שמכם, כולל קופות לא פעילות. היכנסו רק דרך אתר הממשלה הרשמי.
2. מזהים את סוג הקופה. בדוח השנתי כתוב אם זו קופה לתגמולים, קופה להשקעה, קרן השתלמות או קרן פנסיה, ומה שיעור דמי הניהול מהצבירה ומההפקדה.
3. משווים תשואות וסיכון. במערכת "גמל נט" של רשות שוק ההון אפשר לסנן קופות לפי סוג ולהשוות תשואות לאורך כמה שנים. השוו תקופות של 3 ו-5 שנים, ולא רק את השנה האחרונה.
4. בודקים דמי ניהול. מבקשים הצעה מהגוף הנוכחי ומגוף אחד או שניים נוספים, ומשווים לנתוני מחשבון דמי הניהול של הרשות.
5. מבצעים ניוד אם צריך. העברה בין קופות מאותו סוג לא נחשבת משיכה ולא יוצרת אירוע מס. את הבקשה מגישים לגוף שאליו עוברים, והוא מטפל בהעברה.

מי שמתלבט בין גמל להשקעה לבין השקעה ישירה בשוק יכול להיעזר בכתבה השקעות למתחילים: איך מתחילים להשקיע גם בסכום קטן. ההתאמה של מוצר תלויה במצב האישי, ובמקרים מורכבים אפשר לפנות ליועץ פנסיוני מורשה.

שאלות נפוצות

אפשר למשוך כסף מקופת גמל לפני גיל הפרישה?

זה תלוי בסוג הקופה. מקופת גמל להשקעה אפשר למשוך בכל עת, ומשלמים 25% מס רווחי הון על הרווח הריאלי. כסף שהופקד מ-2008 לקופת גמל לתגמולים ניתן ככלל רק כקצבה בגיל פרישה.

מה קורה לקופת גמל כשמחליפים מקום עבודה?

הכסף נשאר רשום על שמכם גם אחרי שעוזבים. אפשר להשאיר אותו בקופה הקיימת או לנייד אותו לקופה מאותו סוג בלי אירוע מס. כדאי לבדוק שלא נשארות קופות קטנות שנגבים בהן דמי ניהול.

אפשר להחזיק כמה קופות גמל להשקעה במקביל?

כן, אפשר לפתוח קופות בכמה גופים. תקרת ההפקדה השנתית, 83,641 ש"ח ב-2026, חלה על כולן יחד.

האם בקופת גמל יש ביטוח חיים או נכות?

לא. בקופת גמל אין רכיב ביטוחי מובנה. בקרן פנסיה מקיפה, לעומת זאת, כלולים ביטוח נכות וביטוח שארים.