השקעה בביטקויין וקריפטו: מה צריך לדעת לפני

השקעה בביטקויין: מה אתם קונים ומה אתם מסכנים

השקעה בביטקויין היא קנייה של נכס דיגיטלי שמחירו עולה ויורד בחדות, בלי שום ערובה לתשואה. אפשר להחזיק ביטקוין ישירות, אצל נותן שירות או בארנק שבשליטתכם, ואפשר לקנות קרן שעוקבת אחרי המחיר שלו. בכל אחת מהדרכים אפשר להפסיד חלק גדול מהסכום. תשואות העבר לא מנבאות תשואות עתידיות.

ביטקוין פועל ברשת מבוזרת, וכל העסקאות נרשמות בספר חשבונות משותף שנקרא בלוקצ'יין. הוא אינו מניה של חברה, ומי שמחזיק בו לא מקבל זכות לרווחים של עסק כלשהו. לפי דף השאלות הנפוצות של אתר ביטקוין, המחיר נקבע לפי היצע וביקוש והוא עדיין תנודתי מאוד. באותו דף כתוב שאין מטבע שבטוח לגמרי מכישלון, כולל ביטקוין.

בישראל רשות המסים מתייחסת למטבע וירטואלי כנכס. מכירה שלו, וגם החלפה שלו במטבע דיגיטלי אחר, יוצרות אירוע מס. ליחיד שפועל כמשקיע ולא כעסק, שיעור המס על רווח ההון הריאלי הוא 25%, לפי טופסי רשות המסים לשנת המס 2025. הפירוט מופיע בפרק המיסוי בהמשך.

לפני שבוחרים דרך קנייה, קבעו כמה כסף אתם יכולים להפסיד בלי לפגוע בהוצאות השוטפות, בקרן החירום או בכסף שתצטרכו בשנים הקרובות. אין שיעור השקעה שמתאים לכל משק בית.

החזקה ישירה או קרן שעוקבת אחרי ביטקוין: איך בוחרים דרך חשיפה

בהחזקה ישירה אתם קונים מטבעות. כשהם שמורים אצל נותן שירות, הוא מחזיק את המפתחות ומנהל את הגישה לפי ההסכם איתכם. במשמורת עצמית המפתחות אצלכם, וגם האחריות לשמור עליהם. הבחירה תלויה ביכולת שלכם לנהל אבטחה בעצמכם, ובמידה שבה אתם מוכנים להיות תלויים בגוף חיצוני.

הדרך השנייה היא קרן שעוקבת אחרי מחיר הביטקוין, שקונים דרך חשבון ניירות ערך רגיל ובלי ארנק. לפי דיווח בכלכליסט מדצמבר 2024, רשות ניירות ערך אישרה לשישה בתי השקעות להציע קרנות שעוקבות אחרי הביטקוין, והן הושקו יחד ב־31 בדצמבר 2024. הן נמכרות דרך הבנקים והברוקרים, כמו קרנות נאמנות אחרות.

הקרנות האלה לא עוקבות כולן אחרי אותו מדד. לפי אותו דיווח, חלקן עוקבות אחרי קרן IBIT של BlackRock, חלקן אחרי מדד של S&P וחלקן אחרי מדד של CME. קרן אחת מנוהלת באופן אקטיבי ומנסה להשיג תשואה גבוהה ממחיר הביטקוין.

לפני שבוחרים קרן מסוימת, קראו את התשקיף ואת דף הקרן. בדקו אחרי איזה מדד היא עוקבת, כמה הם דמי הניהול ומה יכול ליצור פער בין התשואה שלה לבין מחיר הביטקוין. קרן כזו לא מגינה מירידות. היא חוסכת את הצורך לנהל מפתחות, ומוסיפה דמי ניהול ועמלות מסחר.

אם בחרתם להחזיק מטבעות ישירות, המדריך איך קונים ביטקוין בישראל מפרט את שלבי הרכישה ואת בדיקת העלות.

מה משפיע על המחיר ואיך בוחנים השקעה בקריפטו

הביקוש לביטקוין משתנה בעקבות חדשות, אמון המשתמשים וציפיות של סוחרים. לפי אתר ביטקוין, מספר הביטקוינים מוגבל ל־21 מיליון, ומטבעות חדשים נוצרים בקצב שהולך ופוחת. היצע מוגבל לא קובע כמה מישהו יסכים לשלם בעתיד, ולכן המחיר יכול לרדת גם כשההיצע לא משתנה. באותו אתר מוסבר שבשוק שעדיין קטן יחסית, גם אירועים קטנים מזיזים את המחיר בחדות.

השקעה בקריפטו בנכסים אחרים מחייבת לבדוק כל נכס בנפרד. מטבעות ואסימונים שונים פועלים ברשתות שונות, נותנים זכויות שונות ותלויים במנגנונים שונים. לפני קנייה, קראו את התיעוד של הפרויקט ובדקו:

• מה מטרת הנכס ואיזה שימוש יש לו בפועל.
• מי יכול לשנות את הכללים של הרשת או של האסימון.
• איך נוצרים אסימונים חדשים ומי מקבל אותם.
• איזו זכות יש לכם כמחזיקים, אם יש בכלל.

שימוש בטכנולוגיה לא מבטיח רווח למי שמחזיק באסימון. פרויקט יכול להתפתח בזמן שערך האסימון שלו יורד.

מחיר שמופיע בכתבה מתיישן תוך דקות. במדריך מחיר ביטקוין: למה הוא משתנה ואיפה בודקים את המחיר העדכני מוסבר איפה רואים את המחיר בזמן אמת. המחיר שתשלמו בפועל ייקבע בהצעה שתקבלו מנותן השירות, כולל העמלות.

מיסוי בישראל: גם החלפת מטבע עשויה ליצור חבות

לפי רשימת העמדות של רשות המסים (עמדה 32/2017), מטבע וירטואלי הוא נכס ואינו מטבע. לכן מכירה שלו היא אירוע מס לפי חלק ה' לפקודת מס הכנסה, כלומר מס רווח הון. אם הפעילות מגיעה להיקף של עסק, ההכנסה ממוסה לפי חלק ב' לפקודה כהכנסה מעסק.

שיעור המס ליחיד על רווח הון ריאלי הוא 25%, לפי טופס 1399 של רשות המסים לשנת המס 2025. על הכנסות גבוהות עשוי לחול גם מס יסף.

החלפה של ביטקוין במטבע דיגיטלי אחר היא אירוע מס לפי עמדת רשות המסים. כך מתואר בדוח מבקר המדינה על מיסוי מטבעות דיגיטליים מנובמבר 2024, שבו מצוין שנציגי הרשות חזרו על העמדה בינואר 2024. לכן אפשר להתחייב במס גם כשהכסף לא חזר לשקלים.

על כל מכירה צריך להגיש הודעה לפקיד השומה בטופס 1399 בתוך 30 יום מיום המכירה, גם כשנוצר הפסד, לפי עמוד השירות של רשות המסים. את העסקאות מצרפים גם לדוח השנתי. המבקר מתח ביקורת על כך שהטופס לא הותאם לפעילות קריפטו, שכוללת עסקאות רבות וחישובים מורכבים. מי שקונה ומוכר לעיתים קרובות צריך תיעוד מסודר מהיום הראשון.

דוגמה היפותטית לשנת 2026: קניתם ביטקוין ומכרתם אותו, והרווח הריאלי, אחרי ניכוי עלות הקנייה והאינפלציה, הוא 4,000 שקלים. מס בשיעור 25% על הרווח הזה הוא 1,000 שקלים. הדוגמה מניחה פעילות של משקיע ולא של עסק, בלי הפסדים לקיזוז ובלי מס יסף.

חישוב הרווח, קיזוז הפסדים ומילוי הטפסים מוסברים במדריך קריפטו מס: מתי משלמים, כמה ואיך מדווחים בישראל. לפי תקציר דוח המבקר, ההגדרות וכללי המיסוי בתחום עוד לא עוגנו בחקיקה, ולכן הם עשויים להשתנות. נכון לנובמבר 2026, לפני דיווח בדקו באתר רשות המסים אם פורסם עדכון.

אבטחה, רישיון ומשיכה: מה עלול למנוע גישה לכסף

ארנק מחזיק את המפתחות שמאפשרים גישה למטבעות ושליחת עסקאות. במשמורת עצמית, מי שמאבד את המפתחות ואת מילות השחזור עלול לאבד את הגישה לתמיד, כי אין גוף מרכזי שיכול לשחזר אותם. ארנק שמחובר לאינטרנט חשוף לפריצות, וגם ארנק חומרה שאינו מחובר יכול להיגנב, להינזק או ללכת לאיבוד.

כשהמטבעות שמורים אצל גוף חיצוני, בדקו מי מחזיק במפתחות ומה קורה אם הגוף נסגר, נפרץ או נקלע לחדלות פירעון. בדקו גם אם מותר לו להשתמש בנכסים שלכם לצרכיו. קראו את תנאי המשיכה ואת המגבלות על סכום ומועד.

בישראל, מי שנותן שירות של שמירה, העברה או המרה של נכסים פיננסיים, כולל מטבע וירטואלי, צריך רישיון למתן שירות בנכס פיננסי מרשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. כך מתואר בהדוח השנתי של הרשות לשנת 2022. לפני שמפקידים כסף, בדקו במאגר הרישיונות באתר הרשות שהגוף מופיע בו. רישיון לא מגן מירידת מחירים, אבל הגוף כפוף לפיקוח ולהוראות על שמירת נכסי לקוחות.

אל תמסרו מפתח פרטי או מילות שחזור לאף אחד, גם לא למי שמציג את עצמו כנציג תמיכה. השתמשו בסיסמה ייחודית ובאימות דו־שלבי. הבטחה לתשואה קבועה, לחץ להעביר כסף מהר או דרישה להפקיד סכום נוסף כדי לשחרר משיכה הם סימני אזהרה להונאה. כשהם מופיעים, עצרו ובררו באופן עצמאי.

עלויות והעברה לבנק: מה לברר לפני ההפקדה

בהחזקה ישירה בקשו פירוט של עמלות הקנייה, המכירה וההעברה, ושל כל חיוב על החזקת הנכסים או סגירת החשבון. בקרן שעוקבת אחרי ביטקוין בדקו את דמי הניהול שלה ואת עמלות הקנייה והמכירה בחשבון ניירות הערך. בקשו הצעה על הסכום המדויק שאתם מתכננים להעביר, כדי לראות כמה מטבעות או יחידות תקבלו בפועל.

תכננו מראש גם איך הכסף יחזור לבנק. יש בנקים בישראל שמסרבים לקבל כספים שמקורם במטבעות וירטואליים, ורשות המסים פרסמה נוהל לתשלום המס למי שהבנק סירב לקבל את כספי המימוש שלו. לפני הקנייה בררו מול הבנק שלכם אילו מסמכים הוא דורש כדי לקבל כספים כאלה.

שמרו תיק תיעוד: אישורי העברות מחשבון הבנק, קבלות רכישה, דוחות עסקאות, כתובות ארנק ומזהי העברות. בררו עם נותן השירות איך מייצאים היסטוריה מלאה של העסקאות. התיעוד הזה נדרש לחישוב המס, וגם כדי להראות לבנק מאיפה הגיע הכסף ואיך השתנה בדרך.

לפני העברת כסף, ודאו שיש לכם תשובות ברורות:

• מה בדיוק אתם קונים, ומי שולט בגישה לנכס.
• אילו עלויות יחולו בכניסה, בהחזקה וביציאה.
• איך מתבצעת משיכה, ואילו מסמכים הבנק מבקש.
• מי מרכז את נתוני העסקאות לצורך הדיווח למס, ואיך תעמדו במועד של 30 יום.
• מה יקרה לתקציב שלכם אם ההשקעה תאבד מערכה או תיחסם למשיכה.