ביטקוין: מה זה ואיך זה עובד

ביטקוין: מה זה בשתי דקות

ביטקוין (Bitcoin, בקיצור BTC) הוא מטבע דיגיטלי שקיים רק ברשת מחשבים. אין לו שטרות, אין בנק שמנפיק אותו ואין מדינה שעומדת מאחוריו. מסמך התכנון שלו פורסם בשם הבדוי סאטושי נקמוטו, והרשת עצמה התחילה לפעול ב-2009. היוצר עזב את הפרויקט בסוף 2010, וזהותו לא ידועה עד היום.

הרעיון המרכזי: אפשר להעביר כסף ישירות מאדם לאדם בלי מתווך כמו בנק או חברת אשראי. את רישום ההעברות מנהלים אלפי מחשבים ברחבי העולם, וכל אחד מהם מחזיק עותק של אותו פנקס חשבונות.

שלושה מאפיינים מבדילים את הביטקוין משקל או מדולר:

• מבוזר: אין גוף אחד שיכול להקפיא חשבון, להדפיס עוד מטבעות או לשנות את הכללים לבדו.
• כמות מוגבלת: בסך הכול ייווצרו לכל היותר 21 מיליון ביטקוין.
• מחיר חופשי: אין שער רשמי. המחיר נקבע רק לפי מה שקונים ומוכרים מוכנים לשלם, ולכן הוא משתנה בחדות.

בישראל ביטקוין אינו הילך חוקי. בנק ישראל ועוד חמישה גופי רגולציה כתבו כבר בפברואר 2014 בהודעה משותפת שמטבעות כאלה "אינם הילך חוקי של אף מדינה". לצורכי מס, רשות המסים מסווגת את הביטקוין כנכס.

לבדיקת השער קראו על מחיר ביטקוין, ולמונחים נוספים בתחום קראו את המדריך לקריפטו.

איך ביטקוין עובד: בלוקצ'יין, כורים וארנקים

כדי להבין איך ביטקוין עובד צריך להכיר שלושה רכיבים: הפנקס, מי שמעדכנים אותו והארנק שבו מחזיקים את המטבעות. מונחים נוספים מוסברים במילון מונחי קריפטו למתחילים.

הבלוקצ'יין: פנקס ציבורי

כל העברה נרשמת בפנקס ציבורי שנקרא בלוקצ'יין (שרשרת בלוקים). ההעברות מקובצות לבלוקים, ובלוק חדש נוסף לשרשרת בערך כל 10 דקות בממוצע. כל בלוק מקושר מתמטית לבלוק שלפניו, ולכן אי אפשר לשנות העברה ישנה בלי לשנות את כל השרשרת שאחריה.

כורים: מי שמוסיפים בלוקים

כורים (Miners) הם מחשבים ייעודיים שמתחרים בפתרון חידה חישובית. מי שפותר ראשון מוסיף את הבלוק הבא ומקבל תגמול בביטקוינים חדשים ובעמלות ההעברות. כך נכנסים לשוק כל הביטקוינים החדשים, בקצב שהקוד קובע מראש.

ארנק ומפתח פרטי

ארנק ביטקוין הוא בעצם זוג מפתחות קריפטוגרפיים. המפתח הציבורי משמש כמו מספר חשבון שאפשר לשתף. המפתח הפרטי משמש כמו חתימה: מי שמחזיק בו יכול להוציא את המטבעות. אם המפתח הפרטי אבד או נגנב, אין בנק שאפשר לפנות אליו כדי לשחזר את הכסף. הסבר מורחב על ארנקים וסיכונים מופיע במדריך ביטקוין למתחילים.

יחידות קטנות: סאטושי

אין צורך לקנות ביטקוין שלם. ביטקוין מתחלק עד 8 ספרות אחרי הנקודה, כלומר ל-100 מיליון יחידות שנקראות סאטושי. כך אפשר להחזיק גם 0.001 ביטקוין או פחות מזה.

למה יש רק 21 מיליון ביטקוין: ההגבלה בכמות וה"חציה"

הקוד של ביטקוין קובע תקרה של 21 מיליון מטבעות. כדי להגיע אליה בהדרגה, התגמול שהכורים מקבלים על כל בלוק נחתך בחצי פעם ב-210,000 בלוקים, כלומר בערך כל ארבע שנים. האירוע הזה נקרא חציה (Halving).

החציה הבאה צפויה בסביבות 2028. לפי המתווה הזה, הביטקוין האחרון ייכרה בסביבות שנת 2140, ואחרי זה הכורים יתוגמלו רק מעמלות.

המשמעות למחזיקים: ההיצע החדש קטן עם הזמן ואף אחד לא יכול להגדיל אותו בהחלטה. זה שונה מכסף רגיל, שבנק מרכזי יכול להנפיק ממנו עוד. מצד שני, כמות קבועה לא מבטיחה ששווי המטבע יעלה. המחיר תלוי בכמה אנשים ירצו להחזיק בו בעתיד, ואת זה אף אחד לא יודע.

כמה שווה ביטקוין בדולר, ולמה המחיר קופץ כל כך

מחיר ביטקוין בדולר משתנה כל הזמן, כי המסחר נמשך 24 שעות ביממה, שבעה ימים בשבוע, בבורסות קריפטו ברחבי העולם. אין שער יציג רשמי כמו שער הדולר-שקל של בנק ישראל. כדי לדעת כמה שווה ביטקוין עכשיו, בדקו את המחיר העדכני באתר מסחר או באפליקציה פיננסית. בין פלטפורמות יכולים להיות הבדלים קטנים.

למה הוא כל כך תנודתי

• אין "שווי פנימי" שאפשר לחשב. למניה יש רווחים ודיבידנדים, ולאג"ח יש ריבית. לביטקוין אין תזרים כזה, ולכן המחיר נשען כולו על ציפיות.
• שוק קטן יחסית. באתר bitcoin.org כתוב שהשוק עדיין קטן ביחס למה שהוא יכול להיות, ולכן לא צריך סכומים גדולים כדי להזיז את המחיר למעלה או למטה.
• חדשות ורגולציה. החלטות של רגולטורים, קריסה של בורסת קריפטו או כניסה של גופים מוסדיים יכולות להזיז את המחיר בחדות.
• מינוף. חלק מהסוחרים משתמשים בכסף שאול. כשהמחיר יורד, מכירות כפויות מאיצות את הירידה.

דוגמה מההיסטוריה

ב-19 בפברואר 2014, כשהרגולטורים בישראל פרסמו את האזהרה שלהם, ביטקוין נסחר בסביבות 270 דולר, אחרי שבתחילת אותו חודש עמד על כ-1,000 דולר. ירידות חדות כאלה חזרו מאז כמה פעמים, וכך גם עליות חדות.

דוגמה היפותטית

נניח שקניתם ביטקוין ב-1,000 דולר. ירידה של 50% תשאיר אתכם עם 500 דולר. כדי לחזור ל-1,000 דולר תצטרכו עכשיו עלייה של 100%. החשבון הזה נכון לכל נכס תנודתי, ובביטקוין ירידות כאלה קרו כבר כמה פעמים.

"ביטקוין מניה"? ההבדל בין ביטקוין, מניה וקרן ביטקוין

הרבה מחפשים "ביטקוין מניה", אבל ביטקוין אינו מניה. מניה היא חלק בבעלות על חברה, עם זכות לרווחים שלה. ביטקוין לא מייצג בעלות על שום גוף. מי שרוצה להבין איך עובדות מניות יכול לקרוא את המדריך למניות למתחילים.

יש כמה דרכים לקבל חשיפה למחיר הביטקוין, ולכל אחת מהן מאפיינים אחרים:

ב-10 בינואר 2024 אישרה רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) לראשונה 11 קרנות סל שמשקיעות בביטקוין ישירות. בישראל הושקו ב-31 בדצמבר 2024 קרנות ביטקוין של שישה בתי השקעות. חלקן עוקבות אחרי קרן אמריקאית, חלקן אחרי מדד ביטקוין, ואחת מנוהלת באופן אקטיבי.

קרן לא מקטינה את התנודתיות של הביטקוין. היא חוסכת את ניהול הארנק והמפתחות, אבל גובה דמי ניהול, והתשואה שלה יכולה לסטות מעט ממחיר המטבע.

מיסוי ביטקוין בישראל

לפי חוזר מס הכנסה 05/2018, רשות המסים מסווגת מטבע וירטואלי כנכס, ולכן רווח ממכירתו חייב במס רווח הון. נכון ל-2026, שיעור המס על רווח ריאלי של יחיד שמשקיע באופן פסיבי הוא 25%. אם הפעילות מוגדרת כעסק, למשל מסחר אינטנסיבי או כרייה, ההכנסה עשויה להיות מסווגת כהכנסה רגילה שחייבת במס שולי.

מה נחשב אירוע מס:

• מכירה של ביטקוין תמורת שקלים או דולרים.
• המרה של ביטקוין למטבע קריפטו אחר. זה נחשב מכירה של הביטקוין.
• תשלום בביטקוין על מוצר או שירות.

העברה בין ארנקים שלכם אינה מכירה, אבל כדאי לתעד אותה כדי שתוכלו להוכיח זאת. חובות הדיווח הרגילות חלות גם על קריפטו. בנוסף, רשות המסים מפעילה שירות (טופס 909) שמאפשר ליחידים שהרוויחו ממימוש מטבעות וירטואליים לשלם את המס כשבנק בישראל סירב לקבל את הכספים.

דוח מבקר המדינה מ-2024 מצא שבשנים 2018–2022 דיווחו לרשות המסים על פעילות קריפטו רק כ-500 איש בשנה בממוצע, לעומת פוטנציאל מוערך של כ-200,000 לפחות.

בקרן ביטקוין ישראלית שנסחרת דרך הבנק, המס מנוכה בדרך כלל במקור כמו בכל נייר ערך אחר. מי שמחזיק ביטקוין ישירות צריך לחשב ולדווח בעצמו, או בעזרת רואה חשבון.

הסיכונים המרכזיים לפני שנוגעים בביטקוין

ההודעה המשותפת של בנק ישראל, רשות ניירות ערך, רשות המסים ורשויות נוספות מ-2014 פירטה שמונה סיכונים, ורובם רלוונטיים גם היום. אלה העיקריים, בתוספת טעויות נפוצות של מתחילים:

1. תנודתיות קיצונית. המחיר יכול לרדת בעשרות אחוזים בזמן קצר. כסף שתצטרכו בשנים הקרובות, למשל לדירה או לקרן חירום, חשוף כאן לסיכון גבוה.
2. אובדן מפתחות. מי שמחזיק ארנק פרטי ומאבד את המפתח או את מילות השחזור מאבד את המטבעות לתמיד.
3. קריסה או פריצה של פלטפורמה. מטבעות שמוחזקים בבורסת קריפטו חשופים לסיכון שהבורסה תיפרץ או תקרוס. ההגנות שקיימות בבנק לא תמיד חלות שם.
4. הונאות. הבטחות לתשואה גבוהה בזמן קצר, "בוטים" שמרוויחים לבד וקבוצות וואטסאפ עם "מומחים" הן דפוסים מוכרים של הונאה. הרשויות הזהירו במפורש מפני תוכניות פונזי בתחום.
5. קושי בהפקדת כספים לבנק. בנקים בישראל עלולים לסרב לקבל כספים ממכירת קריפטו או לבקש הוכחה למקור הכסף. שמרו תיעוד מלא של כל קנייה ומכירה.
6. שכחת המס. המרה בין מטבעות קריפטו היא אירוע מס גם אם לא משכתם שקל אחד לחשבון הבנק.

מי שבונה תיק השקעות בפעם הראשונה ורוצה להבין קודם את העקרונות הבסיסיים של פיזור וטווח השקעה, יכול להתחיל במדריך להשקעות למתחילים, ורק אחר כך לבחון אם, ובאיזה היקף, נכס תנודתי כמו ביטקוין מתאים לו.

שאלות נפוצות

כמה שווה ביטקוין בדולר היום?

אין מחיר רשמי אחד. המחיר משתנה כל רגע לפי המסחר בבורסות הקריפטו, שפועלות 24/7. בדקו את המחיר העדכני באתר מסחר או באפליקציה פיננסית, ושימו לב שיכולים להיות הבדלים קטנים בין פלטפורמות.

האם אפשר לקנות פחות מביטקוין אחד?

כן. כל ביטקוין מתחלק ל-100 מיליון יחידות שנקראות סאטושי, ולכן אפשר לקנות גם חלק קטן ממנו.

מה יקרה כשייכרו כל 21 מיליון הביטקוינים?

לפי לוח הזמנים של החציות, הביטקוין האחרון ייכרה בסביבות 2140. אחרי זה לא ייווצרו מטבעות חדשים, והכורים יתוגמלו רק מעמלות ההעברות.

האם ביטקוין חוקי בישראל?

מותר להחזיק ביטקוין ולסחור בו, אבל הוא אינו הילך חוקי. רשות המסים מסווגת אותו כנכס, ולכן רווח ממכירתו חייב במס רווח הון.

מה ההבדל בין קרן ביטקוין לבין קניית ביטקוין ישירות?

בקרן אתם מחזיקים יחידה שעוקבת אחרי מחיר הביטקוין, דרך הבנק או בית השקעות, בלי לנהל ארנק ומפתחות, ומשלמים דמי ניהול. בקנייה ישירה אתם מחזיקים את המטבע עצמו ואחראים לאבטחה ולדיווח למס.